Le PER a révolutionné la préparation de la retraite : Bilan 5 ans après son lancement

Une réforme majeure qui a transformé le paysage de l'épargne retraite

Lancé en octobre 2019 dans le cadre de la loi PACTE, le Plan d'Épargne Retraite (PER) a profondément modifié la façon dont les Français préparent leur retraite. Cinq ans après sa création, l'heure est au bilan pour ce dispositif qui visait à simplifier et démocratiser l'épargne retraite en France.

Un succès commercial indéniable

Les chiffres parlent d'eux-mêmes : fin 2024, plus de 7 millions de Français détiennent un PER, pour un encours total dépassant les 100 milliards d'euros. Cette croissance spectaculaire s'explique notamment par la transformation des anciens contrats (PERP, Madelin, Article 83) en PER, mais également par l'ouverture de nombreux nouveaux contrats, particulièrement auprès des jeunes actifs.

Les atouts qui ont séduit les épargnants

Une flexibilité inédite

La principale innovation du PER réside dans sa souplesse d'utilisation. Contrairement aux anciens produits d'épargne retraite, le PER permet une sortie en capital, totale ou partielle, au moment de la retraite. Cette liberté de choix entre rente et capital a considérablement augmenté l'attractivité du dispositif auprès des épargnants.

Des avantages fiscaux confirmés

Le succès du PER s'appuie également sur un cadre fiscal avantageux maintenu depuis son lancement. La déductibilité des versements volontaires du revenu imposable, dans la limite des plafonds légaux, constitue un argument de poids pour les contribuables fortement imposés. En 2024, cette déduction peut atteindre jusqu'à 32 909 euros pour un salarié, plafond qui s'est révélé particulièrement attractif pour les professions libérales et les cadres supérieurs.

Les évolutions majeures depuis 2019

Démocratisation de la gestion pilotée

La gestion pilotée, devenue le mode de gestion par défaut, a connu un véritable essor. En 2025, plus de 70% des PER bénéficient de ce mode de gestion qui adapte automatiquement l'allocation d'actifs en fonction de l'horizon de placement. Les sociétés de gestion ont enrichi leur offre avec des profils ESG et des stratégies d'investissement innovantes.

Digitalisation accrue

La souscription et la gestion des PER se sont considérablement digitalisées depuis 2019. Les assureurs et les banques ont développé des interfaces en ligne performantes, permettant aux épargnants de suivre et de piloter leur épargne retraite en temps réel. Cette modernisation a particulièrement séduit les millennials, contribuant à rajeunir la population des détenteurs de PER.

Impact sur le marché de l'épargne retraite

Concentration du marché

Le marché de l'épargne retraite s'est progressivement concentré autour des acteurs majeurs capables d'investir massivement dans des solutions digitales et d'offrir des frais compétitifs. Les petits acteurs ont souvent été contraints de nouer des partenariats ou de se faire racheter pour maintenir leur position.

Évolution des offres

La concurrence accrue a conduit à une baisse significative des frais et à une diversification des supports d'investissement. Les unités de compte thématiques (transition énergétique, intelligence artificielle, biotechnologies) se sont multipliées, répondant aux attentes d'une clientèle de plus en plus sensible à l'impact de ses investissements.

Les défis à relever

Éducation financière

Malgré les progrès réalisés, le besoin d'éducation financière reste important. De nombreux épargnants peinent encore à comprendre les mécanismes de la gestion pilotée ou les implications fiscales de leurs choix d'investissement. Les acteurs du marché continuent d'investir dans des programmes pédagogiques pour accompagner leurs clients.

Adaptation aux nouveaux enjeux

L'inflation persistante et les incertitudes sur l'évolution du système de retraite par répartition posent de nouveaux défis. Les gestionnaires de PER doivent adapter leurs stratégies d'investissement pour préserver le pouvoir d'achat des épargnants sur le long terme.

Perspectives pour les années à venir

Le PER devrait poursuivre sa croissance, porté par le besoin croissant de compléments de revenus à la retraite. Les innovations technologiques, notamment l'intelligence artificielle, devraient permettre une personnalisation accrue de la gestion et du conseil. Le développement de l'investissement responsable et la prise en compte des critères ESG continueront également à façonner l'évolution du produit. La réussite du PER témoigne de la pertinence d'une réforme qui a su répondre aux attentes des épargnants en matière de simplicité, de flexibilité et de transparence. Cinq ans après son lancement, ce dispositif s'est imposé comme la référence en matière d'épargne retraite, contribuant significativement à la préparation financière des Français pour leur retraite.